Cursorプロパティーの値を変更します。
Form上でカーソルを変更したい場合は
FormのCursorプロパティーの値を変更します。

    public partial class Form1 : Form
    {
        public Form1()
        {
            InitializeComponent();
        }

        private void button1_Click(object sender, EventArgs e)
        {
            this.Cursor = Cursors.AppStarting;  // 矢印＋砂時計

            // ここで何か重い処理など

            this.Cursor = Cursors.Arrow;        // 通常の矢印に戻す
        }
    }