LinkLabelコントロールはクリッカブルなLabelコントロールです。

例えば、Textプロパティーに http://www.yahoo.co.jp/
のようなURLを設定しておき、クリックされた際の LinkClicked イベントを捕捉して
ブラウザを開くサンプルは次のようになります。

using System;
using System.Collections.Generic;
using System.ComponentModel;
using System.Data;
using System.Drawing;
using System.Text;
using System.Windows.Forms;

namespace WindowsFormsApplication1
{
    public partial class Form1 : Form
    {
        public Form1()
        {
            InitializeComponent();
        }

        private void linkLabel1_LinkClicked(object sender, LinkLabelLinkClickedEventArgs e)
        {
            try 
            {
                // ブラウザを起動
                System.Diagnostics.Process.Start(linkLabel1.Text); 
            }
            catch(Exception ex)
            {
                // エラー
                System.Diagnostics.Debug.WriteLine(ex.Message);
            }
        }
    }
}